身份
你是保单持有人，不是基金单位持有人；基金资产属于保险公司，你只对保险公司有合同索偿权。
香港 101 计划解读
101 计划是一份把基金平台装进寿险保单的合同：先看锁定期与费用，再看基金
本站只讲身故保障为账户价值 101% / 105% 的投资相连寿险计划：供款期与锁定期如何设计、平台费与红利回赠如何相互抵销、提早退保会损失多少、与自己开户买基金差在哪，以及投保与转换的每一步。不演示收益，不推荐产品。
105%自 2015-01-01 起，香港所有投资相连寿险计划须提供不低于账户价值 105% 的身故保障（保险业监管局 GL15 第 5.2 段）；此前市场通行的是 101%，“101 计划”之名由此而来↗HK$ 127 亿2025 年首三季香港相连个人业务（Class C）新造保单保费，同比增加 75.7%；2024 年全年为 HK$ 112 亿（保险业监管局临时统计，2026-01-23 / 2025-04-25）↗21 个历日人寿保单冷静期长度；投资相连保单在冷静期内取消，退款须扣除市值调整（保险业监管局 GL29，2019-09-23 生效；证监会《投资相连寿险计划守则》第 5.12–5.13 段）↗
核心逻辑
101 计划到底是什么
101 计划是香港市场对一类投资相连寿险计划（ILAS）的俗称：保单的身故赔偿只比账户价值多 1%，保险成分极低，实质是一个由保险公司持有基金、保单持有人承担全部投资风险的长期供款平台。2015 年起监管要求最低身故保障提高到账户价值的 105%，所以今天在售的同类产品在产品资料概要里叫“纯 105”，市场仍沿用“101”这个名字。
供款与锁定
定期供款型通常先把首 18–24 个月的保费记入“初始单位账户”，供款期（常见 5–25 年）内退保按该账户价值收取退保费用。
费用
保单层面有平台费（行政费）、保险费用、退保费用；基金层面另有管理费；基金经理会把部分管理费回扣给保险公司。
回赠
迎新奖赏、特别奖赏、忠诚奖赏以单位形式记入账户，用来部分抵销平台费，提早退保会被回扣。
退出
冷静期 21 个历日内可取消但须扣市值调整；供款期内退保的净额可能远低于已缴保费，甚至为零。
监管
产品文件由证监会按《投资相连寿险计划守则》认可，销售过程受保险业监管局 GL15 / GL26 约束：FNA、RPQ、IFS、售后电话缺一不可。
第一步
先弄清合同与平台
101 计划是什么、为什么现在叫纯 105、初始单位账户与累积单位账户怎么分、保险公司和基金经理各扮演什么角色。
总览
什么是 101 计划：香港低保障投资相连寿险的结构、运作、费用与风险
101 计划是香港市场对身故保障仅为账户价值 101% 的投资相连寿险计划（ILAS）的俗称；2015 年起监管最低为 105%，今日对应产品叫“纯 105”。本文讲清它的合同身份、平台运作、供款期与锁定期、费用层级、红利回赠、退出成本与监管框架。
专题101 计划平台如何运作：从保费到名义单位、两层账户、基金回扣与定价机制
拆解 101 计划（纯 105 型投资相连寿险）的运作链条：保费如何按分配指示换成投资选择的名义单位、初始单位账户与累积单位账户如何分工、保险公司与相关基金的资产归属、基金经理管理费回扣、每月扣费与交易截止时间，以及派息与基金更换对保单的影响。
专题从 101 到 105：101 计划的身故保障如何计算、为什么 2015 年起最低是 105%，与资本保障型和保障型计划的差别
说明 101 计划名称的由来、2015-01-01 起香港所有 ILAS 最低身故保障提高至账户价值 105% 的规则、纯 105 的身故赔偿算式与保险费用计算，并与“身故时资本保障”型及 2021 年推出的保障型投资相连计划（PLP，65 岁前至少赔总应缴保费 150%）作对比。
第二步
看懂锁定期、费用与退出成本
供款期与锁定期如何设计、平台费与红利回赠如何相互抵销、提早退保与保费假期会损失多少。
专题
101 计划的供款期与锁定期：初始供款期、征收退保费用年期、保费假期与减额供款
解释 101 计划三个常被混淆的时间概念：供款期、初始供款期与征收退保费用年期（锁定期），公开产品资料概要中的年期组合，保费假期与减额供款在锁定期内的真实代价，以及选长供款期和短供款期各自的得失。
专题101 计划的费用与红利回赠：平台费、保险费用、退保费用、基金回扣与奖赏如何相互抵销
按证监会 KFS 模板的结构，逐项拆解 101 计划保单层面与基金层面的费用，说明迎新奖赏、特别奖赏、忠诚奖赏、保单费退还的发放条件与回扣条款，解释“保单费用总额占供款百分比”的计算假设，并给出读费用表的方法。
专题101 计划提早退保的真实成本：退保费用算式、奖赏回扣、保单失效与冷静期市值调整
用公开产品资料概要的算式与假设数字，说明 101 计划在锁定期内退保、部分提取、保费假期后失效，以及冷静期内取消各自会损失多少；解释退保费率按月递减的计算、奖赏回扣的先后顺序、退保价值为零的情形，以及 21 个历日冷静期内的市值调整规则。
第三步
对比、流程与转换
与自行买基金、定期寿险加基金、保障型 ILAS 的同口径对比；投保七步流程；基金转换与保单替换的规则。
对比
101 计划与自行买基金、定期寿险加基金、整付型 ILAS、保障型计划的十二维对比
把 101 计划（定期供款、纯 105 型投资相连寿险）与自己开户买基金、定期寿险加基金、整付型 ILAS、保障型投资相连计划（PLP）放进同一张表，按身份、资产归属、锁定期、退出成本、费用层级、奖赏、身故保障、投资范围、转换、冷静期、监管与适合人群十二个维度逐项比较。
流程101 计划投保流程七步：FNA、RPQ、文件阅读、IFS 签署、核保与缴费、售后电话、冷静期
按保险业监管局 GL26 与 GL15 的销售流程，分七步说明投保 101 计划要做什么、签什么、谁负责、大致耗时与常见卡点：财务需要分析、风险取向问卷、产品资料概要与利益说明文件、重要资料声明书与申请人声明、核保与首期保费、保单签发后 5 个工作日内的售后电话或销售点录音、21 个历日冷静期。
专题101 计划的基金转换与保单转换：投资选择转换规则、顶额投资、保单替换（GL27）与转移到新产品的代价
分三层讲 101 计划的“转换”：保单内投资选择之间的转换（次数、费用、最低比例、定价日）、追加顶额投资的 FNA/RPQ 要求，以及把旧 101 计划退保转投新保单时适用的长期保单替换指引（GL27）与真实成本；并给出判断“转换是否值得”的四个问题。
专题内地居民投保香港 101 计划的合规要点：亲赴香港签署、内地访客重要资料声明书、资金来源、汇率与资料交换
面向持内地居民身份证、计划在香港投保 101 计划（投资相连寿险）的读者：整个销售过程须在香港境内完成并由香港持牌中介办理，须签署内地访客重要资料声明书（IFS-MP，2016-09-01 起生效），保险公司会核实资金来源；并说明保费汇出、汇率、退保提取、法规变化与 CRS 资料交换的注意事项。
参考与自查
场景、清单、问答、术语与来源
五个假设场景、投保前 14 项核对清单、30 余条常见问题、40 余个中英对照术语，以及全站引用来源清单。
场景
101 计划适合谁：五个假设场景看供款能力、锁定期、费用与替代方案
用五个匿名、假设化的场景说明 101 计划在什么情况下有对价、什么情况下应改选分开买寿险与基金：初入职场的定投者、计划 3 年内置业的储蓄者、已持有旧 101 保单考虑退保的人、赴港投保的内地居民、以及追求低费率指数投资的人。每个场景列出目标、结构、风险、所需专业方与结论。
清单投保 101 计划前的 14 项核对清单：文件、年期、费用、退出、投资选择、流程与跨境
签字前逐项核对的 14 件事，分五组：应取得的文件（KFS、利益说明、IFS、投资选择刊物）、年期（供款期、初始供款期、征收退保费用年期）、费用与奖赏（平台费、保险费用、费用总额、回扣与回扣条款）、退出（退保费率表、保费假期、冷静期）、投资选择与流程、以及内地居民的跨境事项。每项附上要问的问题与对应页面。
问答101 计划常见问题：30 个关于定义、费用、锁定期、退保、转换、监管与内地居民投保的问答
关于香港 101 计划（纯 105 型投资相连寿险）的 30 个常见问题，分定义与结构、供款与锁定、费用与奖赏、退出与冷静期、转换与管理、监管与投诉、内地居民七组，每条先给结论再给依据，数字注明币种、日期与来源。
术语101 计划术语表：42 个中英对照术语，按结构、年期、费用、奖赏、退出、销售流程与监管分组
收录理解香港 101 计划（纯 105 型投资相连寿险）所需的 42 个术语，中英并列，分产品与结构、账户与年期、费用、奖赏、退出与冷静期、销售流程与文件、监管与机构七组，每条给出 40–120 字的中性定义，并注明相关规则的日期与来源。
资料资料来源总表
101plan.hk 全站引用的官方文件、消费者教育页面、行业文件与保险公司公开产品资料概要清单，按保险业监管局、证监会、投资者及理财教育委员会、金管局与税务局、行业与保险公司、二手来源六组列出标题、日期、链接、用途与核验状态，便于逐条复核。
这个站适合谁
- 已被介绍过 101 计划、手上拿着产品资料概要与利益说明文件、想在签字前把费用表看懂的香港读者。
- 已持有 101 计划、正考虑保费假期、部分提取或提早退保，想先算清楚损失的保单持有人。
- 习惯自己开证券户买基金、想知道多付的平台费到底换来了什么的投资者。
- 打算赴港投保的内地居民：需要了解亲赴香港签署、内地访客重要资料声明书、资金来源与汇率风险。
- 需要一套按保险业监管局与证监会口径整理的 101 计划术语与规则对照的保险从业者与顾问。
常见问题精选
101 计划是一款具体产品吗？
不是。它是香港市场对一类投资相连寿险计划（ILAS）的俗称：身故赔偿为账户价值的 101%，保险成分只有 1%。多家保险公司都发行过这类产品，名称各异。自 2015-01-01 起监管最低身故保障提高至账户价值的 105%（GL15 第 5.2 段），现售产品在产品资料概要中标为“纯 105”，市场仍沿用 101 的叫法。
为什么叫 101，现在却写 105？
因为 101% 是 2015 年前的市场标准。2014 年原保险业监理处推动、保险公司同意，自 2015-01-01 起所有 ILAS 最低身故保障为账户价值 105%（GL15；行业媒体 2014-08-01 报道由 101% 提高至 105%）。名称是历史遗留，规则以 105% 为准。
101 计划和基金定投有什么本质区别？
身份与资产归属不同。101 计划下你是保单持有人，基金资产属于保险公司，你只对保险公司有合同索偿权；基金定投下你按单位比例拥有基金，资产由独立受托人或托管人持有（IFEC 对比表，2023-02-20）。其余差别（锁定期、平台费、奖赏）都由此派生。
买 101 计划等于买了那些基金吗？
不等于。你的保费换成保险公司内部“投资选择”的名义单位，价格跟随相关基金，但资产由保险公司持有；保险公司可在通知后合并或终止投资选择（证监会守则第 7.7 段）。派息也先反映在投资选择价格里，由保险公司决定处理方式。
保险公司破产了怎么办？
你是无抵押债权人。IFEC FAQ 写明，保费与保险公司投资的资产都属保险公司资产，保险公司破产或资产不足时，你未必能取回对应份额。截至 2026-11 香港尚未设立保单持有人保障计划，以政府最新公布为准。
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