101 计划常见问题：30 个关于定义、费用、锁定期、退保、转换、监管与内地居民投保的问答

不是。它是香港市场对一类投资相连寿险计划（ILAS）的俗称：身故赔偿为账户价值的 101%，保险成分只有 1%。多家保险公司都发行过这类产品，名称各异。自 2015-01-01 起监管最低身故保障提高至账户价值的 105%（GL15 第 5.2 段），现售产品在产品资料概要中标为“纯 105”，市场仍沿用 101 的叫法。

因为 101% 是 2015 年前的市场标准。2014 年原保险业监理处推动、保险公司同意，自 2015-01-01 起所有 ILAS 最低身故保障为账户价值 105%（GL15；行业媒体 2014-08-01 报道由 101% 提高至 105%）。名称是历史遗留，规则以 105% 为准。

身份与资产归属不同。101 计划下你是保单持有人，基金资产属于保险公司，你只对保险公司有合同索偿权；基金定投下你按单位比例拥有基金，资产由独立受托人或托管人持有（IFEC 对比表，2023-02-20）。其余差别（锁定期、平台费、奖赏）都由此派生。

不等于。你的保费换成保险公司内部“投资选择”的名义单位，价格跟随相关基金，但资产由保险公司持有；保险公司可在通知后合并或终止投资选择（证监会守则第 7.7 段）。派息也先反映在投资选择价格里，由保险公司决定处理方式。

你是无抵押债权人。IFEC FAQ 写明，保费与保险公司投资的资产都属保险公司资产，保险公司破产或资产不足时，你未必能取回对应份额。截至 2026-11 香港尚未设立保单持有人保障计划，以政府最新公布为准。

没有。105% 乘的是账户价值不是已缴保费；基金下跌 30%，身故赔偿约为已缴保费的 73.5%（未计费用）。公开 KFS 的“本产品有否提供保证”一栏写明没有任何保证，你未必能取回全部已缴保费。

供款期是承诺缴费年限（公开产品 5–25 年可选）；初始供款期是供款期开头建立初始单位账户的 18–24 个月；锁定期在合同里叫“征收退保费用年期”，可能等于供款期（示例 5–10 年），也可能短于供款期（示例 5 年供款锁 5 年、20 年供款锁 9 年）。

可以申请保费假期，但不是免费暂停。IFEC FAQ：费用与收费通常继续扣除，账户价值不足时要恢复供款，否则保单失效并可能收取退保费用；奖赏按实际供款减少。内地访客重要资料声明书第 4 段还提示保险公司可能按原保费水平继续收费。

各有代价。长供款期的初始单位账户占总保费比例小、奖赏多，但锁定年期长、公开 KFS 的最高退保费率可达 40%；短供款期总费用率看起来高但承诺少。关键是你能否缴满，见供款期与锁定期。

以各产品为准。公开 KFS 中定期供款最低为每月 US$100、每年 US$1,200（2020-09），整付型最低 US$4,000（2025-10）。迎新奖赏另有门槛（示例首年保费 US$1,800）。

保单层：平台费（行政费）、保险费用、保单费、退保与提取费用；基金层：管理费、业绩表现费、托管费（IFEC 费用页，2023-02-20）。另有保费征费 0.1%，寿险保单每保单年度上限 HK$100（2021-04-01 起）。

公开 KFS 的披露：扣除奖赏后保单层费用总额最多为供款的 23%（5 年供款持有 20 年、回报 3%，其中 1% 为人寿保障费用，2020-09），或 15.3% / 25.4% / 32.6%（5 年供款持有 10 / 15 / 20 年，2025-01）。基金层费用不含在内。

按账户价值的年率每月扣减名义单位。示例：初始单位账户 0.375%/月（4.5% 年率）；基本账户首三年 2.5%、第四年起 1.5%，额外投资账户 1.5%。费率在 KFS“费用及收费”一节。

不是。迎新 / 特别奖赏在锁定期内退保或失效时会被回扣，忠诚奖赏只在供款期满后保单仍生效时发放（示例每月 0.075%），保费假期与提取会减少奖赏。奖赏的作用是把部分平台费延后返还给坚持到期的人。

相关基金的经理把一部分年度管理费付给保险公司。证监会 KFS 模板要求披露上限，公开 KFS 中为 60%、70%、82%。它不增加你在基金层的费用，但说明保险公司在挑选基金时有经济利益。

IFS 中按“全年平均”法书面披露：供款期内中介报酬总额除以总保费，IFEC 示例为 3%，即每 HK$100 保费 HK$3；早期年份实际比例通常更高。GL26 第 7.6 段规定不得拒绝披露。

退保价值 = 账户价值 − 退保费用 − 回扣的奖赏。KFS 算例：初始单位账户 US$20,000、累积单位账户 US$6,500、费率 28.5%，退保费用 US$5,700，退保价值 US$20,800。第一年退保在最高费率 49% 的产品里可能只剩已缴保费的一半左右。

公开 KFS 的公式：费率 = A − (A − B) × T/12，A 为当年费率、B 为下一年费率、T 为当年已完成月数。费率逐年逐月下降，锁定期最后一年通常仍有个位数到 10% 左右的费率，不是归零。

账户价值不足以支付月扣费并在宽限期内未补缴时。IFEC 列为“提早终止风险”：保费假期、提取与基金下跌叠加时最容易发生，已缴保费与利益全部损失。

21 个历日，自保单或冷静期通知书交付起算（GL29，2019-09-23 生效）。退还已缴保费与征费，但投资相连保单须扣除市值调整；证监会守则第 5.13 段限定市值调整只反映保险公司变现资产的损失，不含开支与佣金。

锁定期内通常只能从累积单位账户提取，受最低提取额与最低余额限制，忠诚奖赏基数随之减少；整付型首 5 年提取按提早兑现费用（最高 5%）收费。提取不缩短锁定期。

视产品。公开 KFS 有“次数不限、不收转换费”的设计，也有超出免费次数收费的设计；转入每只投资选择通常不低于转换额的 5%，工作日下午 4 时前的指示于下一估值日执行。

原则上要。GL26 第 4.2(e) 段：在上一次 FNA/RPQ 完成后 12 个月内、经同一保险公司或同一中介申请、情况无重大变化且不造成不匹配的顶额投资可豁免；IFS/AD 对顶额仍须填写。

几乎总是最差的选项。旧保单付退保费用与奖赏回扣，新保单重新进入初始供款期与锁定期，再付一轮中介酬劳。这属于保险业监管局 GL27 规管的长期保单替换，中介须书面披露不利后果并由你签署确认。

可以，在通知后。公开 KFS 保留不少于一个月通知后调整收费的权利；合并或终止投资选择须说明理由、影响与替代选择，通常至少提前一个月，并在可能时提供免费转换（证监会守则第 7.7 段）。

产品文件由证监会按《投资相连寿险计划守则》认可，保险公司与中介的销售受保险业监管局 GL15（2017-06-26）与 GL26（2019-09-23）约束，银行渠道另受金管局要求。2021-11-01 证监会通函进一步要求保险费用不高于定期寿险、平台费与替代产品相当、低保障产品退保费用更低更短，过渡期至 2023-04-30。

保险公司在保单签发后 5 个工作日内由非销售人员打的录音电话（或销售点录音），确认 FNA、RPQ、IFS 内容及中介是否妥善披露（GL26 第 4.2(k)、9.3–9.4 段）。不同意任何一项可直接告知保险公司。

先向所涉银行、保险公司、代理或经纪的投诉主任提出；销售与中介问题向保险业监管局，产品披露文件问题向证监会（IFEC 投诉指引，2023-02-20）。保留 FNA、RPQ、IFS、利益说明与通讯记录。

按保险业监管局临时统计，相连个人业务新造保单保费 2024 年为 HK$112 亿（与 2023 年持平），2025 年首三季为 HK$127 亿（增加 75.7%）。数字涵盖所有 ILAS，IA 不单独公布纯 105 类别。

不可以。内地访客重要资料声明书第 1 段要求整个销售过程与所有文件签署在香港境内完成，直接销售者须为香港登记的保险中介；在内地进行的销售不受香港法规监管，香港监管机构未必能调查，且可能违反内地法规。

除 FNA、RPQ、IFS/AD 外，加签内地访客重要资料声明书（IFS-MP，2016-09-01 起生效），分三部分共 11 段，并由销售人员以外的独立核实人确认你身处香港。保险公司会核实资金来源并可要求收入证明。

保单以港元或美元计价，汇率风险由你承担（IFS-MP 第 6 段）；内地外汇政策变化可能影响缴费（第 7 段）。香港保险公司按 CRS 申报现金价值保险合约，中国内地自 2018 年起为交换伙伴（税务局名单）。税务与外汇事项请在所在辖区取得专业意见。