# 101 计划适合谁：五个假设场景看供款能力、锁定期、费用与替代方案 > 用五个匿名、假设化的场景说明 101 计划在什么情况下有对价、什么情况下应改选分开买寿险与基金：初入职场的定投者、计划 3 年内置业的储蓄者、已持有旧 101 保单考虑退保的人、赴港投保的内地居民、以及追求低费率指数投资的人。每个场景列出目标、结构、风险、所需专业方与结论。 - URL: https://101plan.hk/scenarios/ - Author: 百一计划编辑部 (https://101plan.hk/about/) - Reviewed by: Baiyi Plan Editorial Editorial Board - Published: 2026-11-04 - Updated: 2026-11-04 - Language: zh ## 要点速览 - 判断 101 计划是否适合，只问三件事：能否完成整个征收退保费用年期、是否需要强制定投与统一平台、扣除奖赏后的年化费用率能否接受。 - 有明确短期资金用途（3–5 年内置业、创业、留学）的人不适合，因为锁定期内退保费率最高 16.5%–49%。 - 已持有旧 101 保单的人，退保与否取决于剩余锁定年期与当前费率，而不是过去的损失。 - 内地居民的额外约束是每年合规汇款的可持续性与汇率风险（IFS-MP 第 6–7 段）。 - 偏好低费率指数投资的人，通常在保险公司的投资选择清单里找不到对应工具，证券户更直接。 ## 场景的用法 以下五个场景全部为假设，人物、数字与结论不对应任何真实客户或产品。每个场景按目标、可能的结构、主要风险、所需专业方与本站结论五项展开。结论只回答“101 计划的额外费用在这个场景里有没有对价”，不回答“买哪一款”。 ## 场景一：26 岁、刚工作三年、想强制自己每月定投 **目标**：每月拿出 HK$3,000 投资，20 年不动，担心自己没有纪律。**结构**：20 年供款型 101 计划，初始供款期约 24 个月，之后保费进入累积单位账户，供款期满后领取忠诚奖赏；或证券户设定每月自动认购基金。**风险**：20 年里换工作、结婚、置业的概率很高，任何一次停缴都触发保费假期与奖赏减少；一份公开 KFS 中 20 年供款的最高退保费率为 40%、锁定 9 年。**所需专业方**：持牌中介（FNA/RPQ）；自行投资则只需证券户。**结论**：这是 101 计划最常被推销的场景，也是最需要诚实回答“我能否 9 年内不动这笔钱”的场景。若答案是肯定的，奖赏与免费转换有对价；若没有把握，证券户的自动认购同样提供纪律，且没有退保费率。 ## 场景二：35 岁、打算 3–5 年内置业、想把首付“先放着增值” **目标**：HK$ 80 万首付资金，3–5 年后用。**结构**：有人建议整付型 ILAS 或 5 年供款 101 计划。**风险**：整付型首 5 年提早兑现费用最高 5%；5 年供款型锁定期等于供款期，第 3 年退保费率可能仍在 20%–30%（KFS 算例第 n 年由 31% 递减至 28.5%）；基金在 3 年内下跌时损失叠加。**所需专业方**：无需保险中介；需要的是银行定存或货币基金的比较。**结论**：资金用途明确且期限短于锁定期，101 计划不适合。IFEC 的原则直接适用：不能持有过最低预期持有期的人应分开处理寿险与投资。 ## 场景三：已持有一份 2019 年投保的 101 计划，第 6 年，考虑退保 **目标**：10 年供款的保单，已缴 6 年，账户价值约为已缴保费的 85%，想止损。**结构**：三个选项，退保、保费假期至供款期满、继续缴满。**风险**：第 6 年退保费率按费率表可能已降到 10%–20%，继续持有 4 年要再付平台费但可领忠诚奖赏并退还保单费；保费假期期间费用照扣、奖赏减少、失效风险上升。**所需专业方**：向保险公司索取当前退保价值报价与费率表；必要时找与该保单无利益关系的持牌中介复核。**结论**：决定依据不是过去 6 年的损失，而是“剩余 4 年的费用与奖赏”对比“今天的退保费用”。剩余锁定期越短、费率越低，继续持有的相对成本越小；退保后用退保价值再买新保单重新进入锁定期，几乎总是三个选项中最差的。 ## 场景四：内地居民、45 岁、想用美元 101 计划做 10 年供款 **目标**：每年 US$ 20,000、10 年供款，看中美元资产与基金清单。**结构**：亲赴香港完成 FNA、RPQ、IFS/AD 与 IFS-MP，以香港银行账户自动转账缴费。**风险**：IFS-MP 第 6 段的汇率风险与第 7 段的法规政策变化风险，具体到 101 计划就是“某一年无法合规汇出保费”导致保费假期甚至失效；资金来源核实要求合法收入证明；退保与赔付以美元支付，能否汇回内地取决于内地规则。**所需专业方**：香港持牌中介；内地的税务与外汇专业意见；本站不提供换汇路径。**结论**：10 年供款的可持续性比产品本身更关键。若每年合规汇款没有把握，应缩短供款期或改为整付型，并保留足够的香港账户余额覆盖至少一年保费。 ## 场景五：40 岁、习惯买指数 ETF、被介绍“平台内免费转换” **目标**：低成本、分散、长期持有。**结构**：101 计划投资选择清单内挑选费率最低的基金；或继续在证券户持有指数 ETF。**风险**：清单以零售主动基金为主，管理费常在 1% 以上，且基金经理把最高 60%–82% 的管理费回扣给保险公司；保单层再加 1.1%–1.45% 年率的平台费（扣除奖赏后）。**所需专业方**：不需要。**结论**：这位读者的全部需求在证券户已经满足，101 计划多出的两层费用没有对应的价值。免费转换只在你需要频繁转换且清单里有你要的基金时才有意义。 ## 五个场景的共同点 | 场景 | 能否持有完整锁定期 | 是否需要强制定投 | 费用是否可接受 | 结论 | |---|---|---|---|---| | 一 | 不确定 | 是 | 视产品 | 先回答第一列 | | 二 | 否 | 否 | 否 | 不适合 | | 三 | 已过大半 | 不适用 | 看剩余期 | 比较继续持有与退保 | | 四 | 取决于汇款可持续性 | 视情况 | 视产品 | 缩短承诺期 | | 五 | 是 | 否 | 否 | 证券户更直接 | 决定之前，把自己的情况填进[核对清单](/checklist/)，再读[与自行买基金对比](/compare/)。 ## 资料来源与日期 - Features and risks of ILAS（最低预期持有期、分开买寿险与基金） — 投资者及理财教育委员会（IFEC） 2023-02-20 https://www.ifec.org.hk/web/en/financial-products/insurance/product-types/ilas/basics/features-and-risks.page - Guideline on Sale of Investment-Linked Assurance Scheme Products（GL26 第 5.2 段：投资目标客户须有能力并愿意自行管理投资选择） — 香港保险业监管局（IA） 2019-09-23 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/files/GL26.pdf - 「迎尚」保障相连保险计划产品资料概要（5 / 20 年供款、退保费率、最低持有期） — 周大福人寿保险有限公司 2025-01 https://www.ctflife.com.hk/pdf/sc/products/life-insurance/ilas/weshine-product-guide.pdf - Product Key Facts：Treasure Advantage 2（退保费用算式与算例） — 友邦保险（国际）有限公司 2020-09 https://www.aia.com.hk/content/dam/hk/en/pdf/product-brochure/individuals/treasure-advantage-2/bez686-treasure-advantage2-eng-hk-20201024.pdf - 重要资料声明书：内地人士在港投购人身／寿险保单（第 4、6、7 段） — 友邦保险（国际）有限公司，表格 MG563B 2021-09 https://www.aia.com.hk/content/dam/hk/pdf/aia-everest/Important-Facts-Statement-for-Mainland-Policyholder.pdf --- 本站由百一计划编辑部运营，是独立的保险资讯网站，提供一般教育与比较信息；不是保险公司、持牌保险中介人或银行，不销售任何保险产品，不接受投保申请。内容未经香港保险业监管局（IA）审阅、批准或认可。投保、报价与保单服务请向香港保险公司或持牌保险中介人查询。